| Régimen Voluntario en Dólares |
Año 5 No. 31 - Junio 2008 |
| |
|
|
|
| |
| |
El propósito de este plan es crear un patrimonio para complementar o sustituir las pensiones que el afiliado pueda llegar a recibir de los Regímenes Obligatorios, de acuerdo con la Ley de Protección al Trabajador (Ley 7983). |
|
| |
Activos Netos
Fondo Voluntario Dólares |
 |
|
| |
| Composición por Sector al 30/04/2008 |
 |
|
| |
|
|
| El Fondo en breve al 30/04/2008 |
| Volúmen administrado |
$57 millones |
| Número de afiliados |
2.532 |
| Perfil de riesgo |
Bajo |
| Participación de mercado |
47% |
| Rendimiento último año IBP |
3,89% |
| Rendimiento histórico IBP |
7,21% |
| Rend. histórico industria |
6,85% |
|
Fuente: Datos oficiales SUPEN, www.supen.fi.cr
Metodología: Variación porcentual promedio anualizada del valor cuota, según lo establecido por SUPEN. |
| |
| Indicadores de Gestión |
| |
30/04/2008 |
31/01/2008 |
| Duración |
1,36 años |
1,46 años |
| Duración modificada |
1,29% |
1,39% |
| Coeficiente de liquidez |
25,50% |
36,90% |
| Porcentaje invertido en el extranjero |
24% |
31% |
|
| |
|
|
| |
| Rendimientos Históricos al 30/04/2008 |
 |
|
|
| |
Fuente: Datos oficiales SUPEN, www.supen.fi.cr |
|
| |
|
|
| |
| Comentarios de la Administración |
| El Fondo de Pensión Voluntario Dólares cerró el mes abril con un rendimiento histórico de 7.21%, ampliamente superior al rendimiento histórico de la industria. En el mes de abril se dio una pérdida por valoración en los títulos de propiedad ajustables en dólares (TP$A) del Ministerio de Hacienda; la Bolsa Nacional de Valores reportó una negociación bajando el valor de mercado en este tipo de títulos y afectando el valor de mercado del resto de los títulos de la misma clase, TP$A de mediano plazo. Esta caída hizo que la mayor parte de los fondos de pensión reflejaran un rendimiento del último año menor, pasando del 6.26% a 4.58%, esto es una caída de 167 puntos base. Cabe aclarar que la disminución del rendimiento debe analizarse a la luz de los acontencimeintos del sistema financiero nacional tal como el cambio de activos de inversionistas demandando más colones y menos dólares, situación que puede revertirse una vez que el tipo de cambio del dólar respecto al colón se sitúe dentro de la banda y llegue a su punto de equilibio. El Fondo Voluntario Dólares tiene un horizonte de maduración de largo plazo, por tanto, las decisiones de inversión y composición de activos acorde a la estrategia seguia por IBP Pnesiones es lograr ante todo reducir los riesgos de pérdida y obtener el mejor rendimiento histórico en esta categoría de producto de pensión. |
|
|
| Principales Emisores |
| |
% de la cartera |
| Ministerio de Hacienda |
47% |
| BCCR |
14% |
| Fideicomiso Peñas Blancas |
6% |
| General Electric Cap. Corp. |
4% |
| Procter & Gamble |
4% |
| Otros |
25% |
|
|
|
| |
|
|
| |
| Comisiones al 30/04/2008 |
| Comisiones |
IBP Pensiones |
INS Pensiones |
Popular Pensiones |
Vida Plena |
BN Vital |
BAC San José Pensiones |
BCR Pensiones |
| Sobre Rendimientos |
|
|
10.00% |
10.00% |
10.00% |
|
10.00% |
| Sobre Saldo Administrado |
1.00% |
2.00% |
|
|
|
2.00% |
|
|
|
| |
|
|
| |
|
|
| |
|
|
|
|
|
